Las principales historias de mercado Las mejores ideas de comercio MT4 Trading Educación Gráfico destacado Por Jeffrey Halley el 26 de septiembre 2016 08:25:28 GMT El dólar de Nueva Zelanda ha tenido un final difícil de la semana. Se vende fuertemente contra la mayoría de sus principales contrapartes. Sin embargo, los gráficos a largo plazo y la situación macro subyacente significan que el panorama no es tan claro como parece. Nueva Zelanda ha sido un poco querida recientemente. Una economía ronroneando, un excelente equipo de rugby y algunas de las tasas de interés más altas del mundo desarrollado, manteniendo el Dólar de Nueva Zelanda en demanda. Este último es el más importante en nuestro mundo de tasa de interés cero por ciento, y esto ha beneficiado tanto a Aud como a NZD. Ni el RBA ni el RBNZ han estado particularmente contentos con esto y sin duda esperaban que la Reserva Federal les ayudara a salir (al igual que casi todos los otros bancos centrales), al final de la entrega de un alza de tasas. Para digerir un momento, en Nueva Zelanda, tenemos un dicho. Como una zarigüeya en los faros. Significado confundido, desorientado o indeciso. El FOMC tristemente no caminó, siguiendo siendo el equivalente de un oposum monetario en los faros. El efecto fue inmediato con el USD vendido contra básicamente todo. Sin duda, provocó mucho esfuerzo en la sede de RBNZ. El NZD debidamente organizó rallyes impresionantes, no sólo contra el USD, sino una serie de otras monedas que trataremos a continuación. El RBNZ ha intentado limitar el daño en sus pronósticos del índice ponderado por el comercio por ser muy dovish en sus anuncios de MPC ayer. Aunque no cortaron las tarifas dijeron que más cortes serían necesarios y el NZD era demasiado alto. A medida que el polvo se estableció en Nueva York ayer por la noche y en Asia hoy en día, el USD ha recuperado gradualmente sus pérdidas ayudadas por mejor que lo esperado. El último de la dinámica después de los acontecimientos que han plagado FX Traders todo el año que vuelve como la semana se cierra. Esta confluencia de acontecimientos ha visto el Kiwi trazar algunas formaciones bastante bajistas contra algunas monedas. Incluyendo algunas reversiones externas. Esto puede, sin embargo, no contar toda la historia. Como saben los lectores mi afirmación es que el Kiwi será incapaz de mantener significativas sell-offs tanto tiempo, ya que tiene algunos de los rendimientos más altos del mundo desarrollado. NZD / USD El NZD ha rompido bien su línea de tendencia en el gráfico diario en 7270. El soporte está en 7235 y luego en 7200. Una ruptura debajo de aquí abre un movimiento a la media móvil de 100 días (DMA) en 7105. La resistencia es En 7315 y luego 7370. La imagen es diferente en el gráfico semanal. Un montón de apoyo a largo plazo se encuentra por debajo. En 7044 el promedio móvil de 200 semanas (WMA). 6940 semanal de doble fondo y, a continuación, apoyo semanal de línea de tendencia en la región 6900/10. NZD / JPY No hay argumentos aquí. El NZDJPY hizo un día de reversión en el FOMC. (Hizo nuevos máximos y luego cerró mucho más bajo que el día anterior.) La resistencia está en los mínimos diarios de 74.02 y el desglose posterior al FOMC. Arriba, a las 75.00. El apoyo significativo no aparece hasta 75.15 un doble fondo. Este cruce de destino será determinado por si USD / JPY se mantiene a 100.00 y luego a 99.00. Ciertamente, en el gráfico hay espacio para probar más abajo desde aquí. En el cuadro grande, dependerá de su opinión de la capacidad de las autoridades japonesas de parar USD / JPY que cae en un nuevo 90/100 que negocia el rango. Aquí hay un banco central con mayores problemas en su plato que el RBNZ. GBP / NZD El gráfico diario sugiere que sugiriendo que esta acción de precios de semanas ha dejado el GBP / NZD snuggly remetido en su reciente rango de 1,7650 / 1,8350. El gráfico semanal cuenta una historia diferente. Técnicamente GBP / NZD está en una formación de triángulo de consolidación de una tendencia bajista muy clara. La resistencia sustancial del vértice del triángulo se sitúa alrededor de 1.8200. Soporte en el 1.7550 / 1.7600 está formando la base. Un cierre semanal por aquí sugiriendo que la próxima etapa de la tendencia bajista está en marcha. AUD / NZD De nuevo no hay argumentos aquí. Con un debido no de la deferencia a mis hermanos australianos, he afirmado siempre que nunca ha tenido sentido para que un dólar de Nueva Zelandia valga igual que un dólar australiano. En mi carrera, todavía tengo que ver una cruz llena de tantos cadáveres comerciales de almas valientes, que han vendido AUD / NZD a mínimos a largo plazo en busca de paridad y comprado en máximos a largo plazo en busca de nirvana como continuaciones. AUD y NZD son casi idénticos G10 altos rendimientos, vecinos, y ya sea cavar cosas fuera, o crecer cosas en el suelo, y venderlos al resto del mundo. Las cosas que Australia extrae de la tierra suelen ser más valiosas que las cosas que Nueva Zelanda crece en ella. Es tan simple como eso. El gráfico muestra que el AUD / NZD ha atraído a las almas desafortunadas a shorts bajo 1.0500 y las está sacando brutalmente. El 100 DMA en 1.0540 es la siguiente resistencia con el mínimo diario anterior en 1.0450 de soporte. En el cuadro grande, AUDNZD ha negociado alrededor de 1.0500 / 1.1500 para los últimos años. Desde una perspectiva macro, los comerciantes ignoran esto a su propio riesgo. NZD / CAD Un viejo favorito con la cabeza inversa y los hombros en el gráfico semanal. Nuevamente las apariencias son engañosas. El gráfico diario a continuación muestra la cruz de haber roto una línea de tendencia en bruto que se remonta a principios de junio. Hemos tenido un par de pausas falsas antes, pero es la naturaleza de este que lo diferencia. El día del FOMC, Kiwi remontó un récord de 19 años contra el DAC seguido por dos impresionantes días de reversión. Este patrón ha continuado hoy con NZDCAD cerca de sus puntos bajos en 9485. La resistencia está en la línea de tendencia en 9500 y entonces 9540. Apoyo menor en 9435. El gráfico semanal demuestra el NZDCAD apenas que sostiene el apoyo a largo plazo. La formación inversa de cabeza y hombros de la que he hablado anteriormente permanece intacta, justa. La advertencia aquí es la gran semana de inversión exterior que hemos tenido. NZDCAD apertura dentro de la gama a la semana anterior, haciendo nuevos máximos y luego cerrando por debajo de la baja de la semana pasada. Por lo demás conocido como una formación engorrosa bajista. Reconozco la importancia de esto desde una perspectiva técnica y también que un cierre semanal bajo 9450 muy probablemente niegue la estructura alcista a largo plazo. Desde una perspectiva macro, también tenemos que considerar USDCAD y el precio del petróleo. El crudo que sube 7 en la semana sin duda ha impulsado el CAD más alto. Esta cruz probablemente seguirá muy de cerca la acción del precio del aceite en la próxima reunión OPEP de la semana. Resumen El NZD ha tenido ciertamente una segunda mitad tórrida de la semana. Desde un punto de vista técnico a corto plazo, parece universalmente débil. Sin embargo, los gráficos a largo plazo revelan que la imagen no es tan clara. El NZD está siendo impulsado por factores extraños fuera de su control, pero sigue siendo el más alto rendimiento G10 moneda. Sin embargo, por ahora, el Kiwi ha tenido ciertamente sus alas cortadas. Sobre Jeffrey Halley Con base en Singapur, Jeffrey tiene más de 25 años de experiencia en los mercados financieros, habiendo negociado monedas, opciones, metales preciosos y futuros. Jeffrey comenzó su carrera en Barclays Bank en Nueva Zelanda. Sin embargo él ha pasado la mayor parte de él en Londres y Asia. Jeffrey se centra en la zona horaria de Asia en las clases de activos. Un comentarista regular de noticias de negocios de TV y Radio, es originario de Nueva Zelanda y tiene un MBA de Cass Business School, Londres. Bitcoin Global Market Commentary Noticias de actualidad Mercados mundiales Noticias Forex Forex El dólar australiano es la moneda oficial de la Commonwealth de Australia. A menudo se llama el Aussie por los comerciantes de la divisa. La moneda se implementó en 1966 y se dejó flotar libremente en 1983. Australia tiene una economía impulsada por las exportaciones (el sector minero representa 19 del PIB), por lo tanto el valor del australiano depende de los precios de los productos básicos. Australia tiene fuertes lazos comerciales con Asia, particularmente China, por lo que el crecimiento económico en esa región tiene un impacto particularmente fuerte en la moneda australiana. El Aussie se utiliza en el comercio de carry debido a las tasas de interés relativamente altas en Australia. Archivo de noticias del dólar australiano El dólar australiano cayó contra su contraparte de los EEUU después de la liberación de los minutos de la política monetaria del banco de reserva de Australia, pero el conseguido rebotar hasta ahora. Al mismo tiempo, la moneda era casi plana frente a sus otros rivales más negociados. El dólar australiano continuó cayendo el viernes para extender su pérdida semanal. La moneda sigue siendo vulnerable a las preocupaciones de que la economía australiana podría verse afectada negativamente por las nuevas políticas comerciales en los EE. UU. después de Donald Trumps presidency. Archived Blog Posts Aparte de nuestros resultados diarios, trato de publicar información educativa en el blog, por lo general en el fin de semana. Estos mensajes son útiles para los nuevos lectores, sin embargo, se empuja fuera de la página para nunca más ser visto de nuevo. Los he vuelto a montar aquí. Algunos puestos pueden referirse a los corredores en los que anteriormente se negociaban y ya no son aplicables, pero todavía tienen valor educativo. Espero que sean útiles para usted. El procedimiento de bloqueo de noticias de Australia Ha habido una gran cantidad de especulación con respecto a la liberación de noticias australianas. Sin entrar demasiado en la especulación, quería darle a todos información después de tener una discusión con un proveedor de datos de noticias sobre los procedimientos Lock-Up. Los únicos datos australianos que se publican en un formato verdaderamente digital es la decisión de tasa RBA. El RBA publica la decisión en la web y los diferentes proveedores realizan un raspado web para obtener la información y enviarla a los suscriptores en un formato legible por máquina. Todos los demás datos australianos se realizan en Lock-Up, pero el procedimiento es diferente. Cada proveedor de datos recibe una hoja de papel con los datos y un teléfono. En un momento determinado, se les permite girar el papel hacia arriba, y luego se ponen en el teléfono para llamar a su centro de datos. A partir de ahí, la información se pone en un formato legible por máquina y se envía al cliente. Así que qué proveedor da los datos en primer lugar puede llegar a que los tipos más rápido. Esto puede muy bien explicar por qué vemos picos en el mercado varios segundos antes de que obtengamos datos. Tienen que hacer una llamada telefónica, una segunda persona tiene que poner la información en su sistema, entonces tienen que duplicar o triple verificación para asegurarse de que la información es correcta antes de enviarlo. Opciones Binarias Yo quería aprovechar esta oportunidad para presentar una herramienta adicional para agregar a nuestro arsenal de comercio de noticias. Con toda la creatividad de nuestros usuarios, espero poder desarrollar una estrategia sólida compartiendo pensamientos e ideas entre nosotros. Al igual que los corredores de forex spot, muchos corredores de opción binaria diferentes están surgiendo y usted debe acercarse a ellos con la misma precaución como lo haría un corredor de la divisa. Sólo google quotBinary Optionsquot y usted puede encontrar corredores, estrategias y educación sobre el tema. Para propósitos de esta discusión me referiré a la plataforma que se ofrece aquí: anyoption / jsp / index. jsf Qué es una opción binaria? Una opción binaria, también conocida como opción digital o una opción de devolución fija, es una opción en la que el pago es Determinada al inicio del contrato. Paga una cantidad fija de efectivo si la opción expira in-the-money, independiente de la magnitud por la cual se mueve el precio del activo subyacente. Anyoptiontrade le ofrece un pago de 65-71 cuando la opción expira in-the-money, y una devolución de 15 si la opción expira fuera del dinero. La opción no se puede vender antes de su vencimiento Si usted espera que el precio suba, usted compra una opción de compra. Si usted espera que el precio a bajar, usted compra una opción de venta. Vamos a utilizar las opciones por hora que expiran en la parte superior de la hora. Ejemplo: GBPUSD se cotiza en 1.5500 at 3:12 am EDT. La opción sobre el activo subyacente está abierta para el comercio hasta las 3:45 am EDT. Si espera que el precio esté por encima de 1.5500 a las 4:00 am EDT, compraría una opción de compra. Si usted apostó 100 y el precio cerró por encima de 1.5500 a las 4:00 am EDT, incluso por un solo pip, obtendría un beneficio de 65-71 en su apuesta o 165-171. Si el precio cierra por debajo de 1.5500 o quotout del dinero que recibiría 15 de su apuesta o 15. Si en 3:40 am EDT usted puede ver que su opción de la llamada que fue comprada en 3:12 es probable cerrar el quotout del moneyquot, usted puede comprar otra opción que expire en 20 minutos. Esta nueva opción se basará en el precio actual (el precio a las 3:40) y puede ser una opción PUT u otra llamada. Si tiene razón en este caso, tendría pagos de compensación. Entonces, cómo podemos utilizar las opciones binarias para el comercio de noticias Hay probablemente formas que ni siquiera he pensado, y ahí es donde los lectores entran, pero la forma básica es la siguiente: Usted utilizará una cuenta de opción binaria en tándem con su lugar Cuenta forex. Supongamos que estuvimos negociando los jueves pasados UK Retail Sales. Lo que me atrae es que entres en el mercado antes de las noticias tanto en la cuenta binaria y la cuenta spot y por lo tanto evitar el desliz o la brecha que se puede esperar en la cuenta spot. También sugeriría el comercio en un spread fijo o un corredor del fabricante del mercado para evitar su parada que es golpeada en la cuenta del punto durante fluctuaciones del pre-lanzamiento. Esta es la misma razón por la que recomiendo a un corredor creador de mercado a caballo. Sobre la base de su investigación, la sensación de tripa o acción de precio previo a la liberación, usted elige ir largo GBPUSD en su cuenta spot con .7 lotes (7 mini lotes). Con una pérdida de parada de 10 pip. Ingrese lo más tarde que pueda, pero antes de la liberación, tal vez 20-30 segundos. Al mismo tiempo comprar una opción binaria PUT para 100 en su cuenta binaria Utilizando las ventas al por menor del Reino Unido como un ejemplo, cuando las noticias salieron de largo, como lo hizo, su cuenta spot podría haber hecho hasta 160 pips con los 7 minilotes Con una ganancia de 1120. Tu cuenta de opciones se habría cerrado 30 minutos más tarde quotout de la moneyquot pero todavía le pagaría 15,00 Pero qué pasaría si hubiera ido a la otra manera Si el comercio se había quedado corto, su cuenta spot habría perdido 70, pero Su cuenta de la opción habría hecho 71. No un gran día de paga, pero el propósito era limitar solamente su riesgo. Podría haber duplicado fácilmente la configuración en la dirección opuesta. El objetivo es que su cuenta spot le haga el dinero mientras limita su riesgo con la cuenta de opciones. Dependiendo del tamaño de su cuenta spot y la cantidad que está dispuesto a arriesgar en su cuenta de opción, calcularía el valor en dólares de su parada para asegurarse de que será compensado por el potencial de beneficio de su opción. En el caso de que no hay deviaiton o una muy pequeña, no hay nada que usted puede hacer acerca de su opción. Tiene una caducidad fija. Sólo necesita un pip por encima o por debajo de su precio de ejercicio para recibir el pago. Usted se centrará en su cuenta spot. Si la parada no se golpea, usted puede sostener hasta que usted esté en beneficio, aunque sea horas más adelante. Si un evento de noticias sale a la mitad de la hora y va en favor de su opción (y saca la parada en su cuenta spot) luego invierte y va más allá de su precio de pre-lanzamiento, podría perder tanto en la cuenta de opción y la Cuenta spot Es por eso que sólo el comercio de primer nivel libera con opciones porque incluso pequeñas desviaciones pueden influir en la dirección a corto plazo. Todavía no lo he probado, pero puede ser posible comprar tus PUTs o CALLs con el autoclick. Estos corredores de opciones son nuevos y no puede tener ninguna manera de bloquear o deslizarse en el instante de noticias. Otros corredores de opciones binarias incluyen: Tenga en cuenta que puede negociar acciones, divisas, materias primas e índices. Puede cubrir sus operaciones técnicas con opciones durante los tiempos de no noticias. Animo a cada uno de ustedes a aprender todo lo que pueda acerca de las opciones y compartir sus estrategias con el grupo. EA vs Scripts - Cuál es la diferencia Las principales diferencias entre Expert Advisors y Scripts son que los EAs se ejecutan sólo cuando un movimiento de precios (tick) sucede mientras los Scripts se ejecutan tan pronto como los adjuntas a un gráfico. También los scripts se eliminarán de la tabla tan pronto como hagan su trabajo mientras que EAs permanecen allí hasta que usted los quita manualmente. Script es un programa de software que puede adjuntar a un gráfico para hacerse cargo de una tarea. Usualmente utilizamos scripts para encargarnos de tareas complejas. Algunos ejemplos de los trabajos que podemos hacer con la ayuda de un guión son: Cierre de muchos oficios cuando llegue el momento o condiciones cumplidas Creación de un informe basado en el estado del mercado Entrada o salida de un comercio cuando se cumplen las condiciones Órdenes OCO Order Cancels Order) Un script comienza su trabajo tan pronto como lo adjunte a un gráfico. Cuando el trabajo de la secuencia de comandos se hace será eliminado de la tabla por MetaTrader automáticamente. Así que podríamos decir que los scripts son buenos para tareas de una sola vez. Si ha recibido o desarrollado un script, debe guardarlo en la carpeta quot..expertsscriptsquot. Por ejemplo, si está utilizando la plataforma MetaTrader ofrecida por Forex, entonces la ruta completa podría ser quotC: Program FilesMetaTrader 4 en FOREXexpertsscriptsquot suponiendo que instale sus programas en la unidad quotCquot. Para usar un script, puede hacer doble clic en su nombre o arrastrarlo y soltarlo en su gráfico. Puede localizar scripts en la ventana Navegador bajo el título Scripts. Auto Trading mdash Scripts Script es un programa escrito en MetaQuotes Language 4 (MQL 4) y destinado a una sola realización de cualquier acción. Un guión puede cumplir funciones analíticas y comerciales. A diferencia de los expertos, las secuencias de comandos se ejecutan a petición, no por garrapatas. En otras palabras, cuando un experto trabaja casi continuamente, un guión, habiendo completado la función una vez, deja de funcionar por sí mismo. Trabajar con secuencias de comandos significa: Creación de un guión El quotMetaEditorquot incorporado se utiliza para crear y compilar un script. Es un componente del terminal cliente y representa un entorno de desarrollo conveniente de los programas MQL4. Uno tiene que configurar scripts primero antes de usarlos. Los parámetros de trabajo comunes para todos los scripts se definen en la ventana de configuración del terminal cliente. Cada secuencia de comandos tiene su propia configuración, también. Lanzamiento de un script Para iniciar un script, hay que adjuntarlo al gráfico. El algoritmo de secuencia de comandos se iniciará inmediatamente después de eso. Eliminación de un guión El guión completa su trabajo después de haber sido eliminado del gráfico. Un asesor experto o experto o EA es un pedazo de programa que le permite hacerse cargo de hacer trabajos repetidamente. A diferencia de las secuencias de comandos, los asesores expertos permanecen adjuntos a un gráfico hasta que los elimine manualmente. La EA se repite cada vez que entra una garrapata. En otras palabras, cada movimiento del precio desencadena Expert Advisors. La naturaleza de los EAs los hace ideales para automatizar todo el proceso comercial. Algunos usos de EAs podrían ser los siguientes. Un sistema de comercio totalmente automatizado Análisis de mercado y generación de señales comerciales Gestión o cierre de operaciones de acuerdo con las condiciones del mercado Usted necesita colocar sus archivos EA en la carpeta quot..expertsquot. Por ejemplo, si está utilizando la plataforma InterbankFX una ruta típica podría ser quotC: Program FilesInterbank FX Trader 4expertsquot. Puede localizar un EA en la ventana del Navegador bajo el título de Asesores Expertos Autoclick La herramienta más importante para el comerciante de noticias de spike es el autoclick. A mi conocimiento, hay cinco de ellos disponibles para nosotros los comerciantes al por menor, servicio de señal rápida (RSS). Secret New Weapon (SNW), el Forex Muse, Turbo News Trader (TNT) y Trading on the News (TON) Cualquiera de ellos está bien. La característica que separa una de la otra es el suministro de noticias detrás de ellos. Este newsfeed es muy caro (alrededor de 2000 / mo) porque la organización de noticias que lo proporciona tiene una presencia física en el bloqueo de noticias. Bloomberg y Reuters proporcionan este servicio y hay otros, pero el servicio de autoclick no revelará cuál de ellos utilizan para sus suscriptores. Tampoco se les permite volver a publicar las noticias reales, ya que sería en contra de sus términos de servicio. Lo que pueden hacer, es publicar la desviación de las expectativas, que es el gatillo que buscamos para desencadenar un comercio. Si imputamos un disparador de .3 en nuestro autoclick y la noticia llega en .2, obtendremos una señal de tradequot de quotno y la compra / venta no será empujada. Si aplicamos un gatillo de .4, nuestro botón de compra / venta se empujará dentro de milisegundos del lanzamiento. He observado pruebas de video de un servicio frente al otro y cada uno ha batido al otro en un momento u otro. Nuevo Software Para aquellos de ustedes que intercambiaron conmigo en Golden Contract, hemos experimentado un crecimiento excelente en nuestras cuentas. Sí, algunos de nuestros oficios fueron revisados y ajustados, pero no en el orden de lo que experimentamos en WHC. Golden Contract proporcionaría una copia del alimento subyacente del broker principal que se graduó en décimas de segundo. Pude ver 10 precios diferentes ofrecidos durante el curso de un segundo, y el precio empezaría a quotgapquot como entramos en la 3ª. segundo. Si nos ajustamos más tarde, era obvio de los registros del servidor en cuanto a por qué. En el WHC los únicos registros que he podido ver fueron graduados en segundos enteros, con 10 boquetes del segundo antes de que otro precio fuera dado. A pesar de nuestros intentos de ver un registro más detallado, al parecer no hay ninguno. Comencé a operar en WHC con un multiterminal. Comenzamos a notar que las operaciones con grandes ganancias se ajustaron a un precio menos favorable, mientras que las órdenes de menor utilidad, ejecutadas al mismo precio, quedaron solas. Cosas que te hacen ir hmmmm. Tratamos de determinar cuál era el umbral para la revisión, y pensamos que teníamos un valor de 500, sólo para que se ajustaran unas 300 operaciones con beneficios. Empecé a golpear el botón quotcancelquot después de unos segundos para evitar malos rellenos, pero una pareja siempre se escaparía. Si usted persigue los foros forex, usted sabría que no obtener la ejecución es la queja más grande de los comerciantes de noticias. Tenemos ejecución cada vez, sin embargo necesitamos encontrar una manera de prevenir ejecuciones tardías que resultan en malos rellenos. Control de deslizamiento está disponible en muchos corredores MT4, pero lamentablemente no en el WHC. Comencé a notar que aproximadamente 1/3 de las cuentas en mi terminal estaban consiguiendo la ejecución al principio del punto. Una vez que el botón quotmasterquot de compra / venta fue empujado, las cuentas individuales se ejecutan en una base totalmente al azar. Acerca de este tiempo, conocí a uno de nuestros compañeros comerciantes que habían estado leyendo algunos de mis mensajes en el foro sobre noticias comerciales. Tiene un doctorado en ciencias de la computación y también es un comerciante. Le expliqué mis preocupaciones recientes con respecto a los malos rellenos y órdenes revertidas. Después de varias semanas de correos electrónicos, de ida y vuelta, pruebas, solicitudes funcionales y más pruebas, desarrolló una increíble pieza de software que no había visto disponible en ningún lugar de la zona de forex. Este software puede comercializar tantas plataformas como pueda caber en su computadora o cualquier otro equipo en la misma red. También puede cancelar pedidos después de un número seleccionable por el usuario de milisegundos. Mi primer experimento para llenar todo el mundo fue disparar 15 órdenes del mismo tamaño por cuenta en el servidor de broker y luego cancelar de inmediato. Las órdenes fueron estructuradas de modo que la teoría del quotin sólo una era capaz de ser apoyada por el margen disponible. Resultado La plataforma llenó los pedidos de su cuenta que no podían ser compatibles con su margen. Mi error. Le confesé a Scott lo que había intentado, y logró arreglarlos. Mi teoría era buena, pero la plataforma no podía soportarlo. Mi siguiente experimento fue el comercio everyones orden estándar, poniendo 1/4 de cada orden en 4 estaciones de comercio. Si se llena, los pedidos más pequeños deben permanecer quotunder el radarquot del proceso de revisión. Podríamos llenarnos de una a cuatro estaciones. Se hizo obvio de los sellos de tiempo en los pedidos con mal llena que debemos cancelar cualquier pedido que no se llenó en un segundo. El software fue diseñado originalmente para presionar el botón de cancelar una vez después de que el temporizador se agotara, pero otras observaciones indicaron que los botones de cancelación continuaban apareciendo tan al azar como los pedidos se llenan y podrían seguir apareciendo tan tarde como dos minutos después del lanzamiento. En un mundo perfecto, el proceso debe ser: comprar / vender seguido de quotorder es aceptado quot y luego quotorder en processquot y finalmente quotorder es openquot. Una orden sólo puede ser cancelada si está en la etapa de quotaccepttedquot. Si se trata de un proceso quotin, no se puede cancelar. El software se volvió a escribir para presionar el botón cancelar después de que el temporizador de milisegundos se agotara y luego seguir presionando cada botón quotcancelquot que se vuelve visible desde entonces hasta que el programa se cierre. Esta versión del software es lo que estamos corriendo, y hasta ahora, con éxito mixto. Si los botones de cancelación se vuelven visibles, el software hace su trabajo, pero nos hemos dado cuenta de que en algunos lanzamientos, las órdenes van directamente al procesamiento de quotin y pueden colgar allí durante un par de minutos. No hay botones quotcancelquot para que el software lo vea y, por lo tanto, está destinado a un relleno incorrecto. Si revisa su historial y ve las órdenes abiertas en 1 o 2 minutos después de un lanzamiento programado, entonces esto es lo que le sucedió. Una fuerte desviación de las expectativas en un evento de noticias a menudo puede empujar un mal relleno en el beneficio. Hemos tenido esto sucede en varias ocasiones. Sólo tuvimos suerte. Un mal relleno en una desviación media puede obtener lleno en el final de la punta mientras el retroceso comienza a comer su capital. Es demasiado pronto para llegar a conclusiones definitivas. Hay muchas variables de usuario que puedo ajustar para mejorar nuestras posibilidades de obtener la mejor ejecución. Puedo cambiar los milisegundos en el contador de tiempo para cancelar más pronto o puedo aumentar el número de estaciones que negocian negociando así más órdenes. Software especial Así es como se ve nuestro software especial. Tiene la capacidad de negociar varias estaciones y puede cancelar pedidos después de un cierto período de tiempo (si aparece un botón de cancelación) Pongo el autoclick para hacer clic en los botones de compra / venta en el servidor y abrir tantos terminales como quiero órdenes Ahora uso 4). Abro un CLIENTE para cada terminal, y una vez ajustados el uno al otro, puedo minimizar el terminal y el cliente. El servidor debe permanecer visible. Una vez hecho clic, hará clic en todas las aplicaciones de cliente incluso después de que se han minimizado. Incluso funcionará a través de Internet si inserta mi dirección IP en la ventana del cliente. Esta característica permitirá a un usuario a piggyback de mi autoclick y disparar su propia cuenta en su PC en casa. Requiere dentro de Slippage Muchos de nosotros han estado consiguiendo requoted en los precios que caen dentro de nuestro control del deslizamiento, o desviación máxima. Creo que he descubierto por qué esto está sucediendo. Dado que la mayoría de nosotros usamos el multiterminal, no vemos el requote hasta después del comercio cuando hacemos referencia a la revista. En una estación de negociación MT4 regular, el requote aparece en el cuadro de orden. Aquí está la razón: Una vez más, se reduce a la liquidez disponible en ciertos niveles. Si usted estaba negociando 90000, y obtener requoted dentro de su control de deslizamiento, es porque todavía hay liquidez disponible a ese precio, pero no para el tamaño del lote solicitado. Dado que nuestras estaciones de comercio se minimizan, no vemos el texto completo del requote, y puede que ni siquiera esté ahí, pero si alguien quiere hacer el esfuerzo para verificar el cuadro de texto en el momento del requote, también puede contener un Volumen revisado para que usted acepte o rechace. Un cuento de tres comerciantes Qué hago entre los oficios? Repaso operaciones anteriores. Sí. Lo sé. Consigue una vida . Yo estaba revisando el comercio de los EE. UU. CPI desde el miércoles 16 de julio y tropezó con algunos datos interesantes. Yo comercio de Florida. Uno de nuestros usuarios de client. exe opera en Nuevo México, pero usa un servidor dedicado en Nueva York para albergar sus estaciones de distribución y autoclick. Un tercer comerciante lleva mi autoclick desde Ohio. Estábamos todos quotclicked inquot en una venta en 2.0026. Nota: El precio de consulta de quotclick no es el precio de llenado. A continuación hay una copia de nuestros respectivos registros: 08:29:59. Compra inmediata venta 90000.00 GBPUSD en 2.0026 sl: 0.0000 tp: 0.0000 08:29:59. Compra inmediata venta 90000.00 GBPUSD en 2.0026 sl: 0.0000 tp: 0.0000 08:29:59. Pedido inmediato venta 80000.00 GBPUSD en 2.0026 sl: 0.0000 tp: 0.0000 08:29:59. Compra inmediata venta 90000.00 GBPUSD en 2.0026 sl: 0.0000 tp: 0.0000 08:29:59. Pedido inmediato vender 40000.00 GBPUSD en 2.0026 sl: 0.0000 tp: 0.0000 08:29:59. Solicitud fue aceptada por el servidor 08:29:59. Solicitud fue aceptada por el servidor 08:29:59. Solicitud fue aceptada por el servidor 08:29:59. Solicitud en proceso 08:30:00. Compra instantánea venta 90000.00 GBPUSD en 2.0026 sl: 0.0000 tp: 0.0000 08:30:00. Solicitud en proceso 08:30:00. La solicitud fue aceptada por el servidor 08:30:00. Solicitud en proceso 08:30:00. La solicitud fue aceptada por el servidor 08:30:00. Solicitud en proceso 08:30:00. La solicitud fue aceptada por el servidor 08:30:00. Solicitud en proceso 08:30:01. Solicitud en proceso 08:30:02. El pedido está abierto. 1880770 vender 80000.00 GBPUSD en 2.0024 sl: 0.0000 tp: 0.0000 08:30:02. El pedido está abierto. 1880771 vender 90000.00 GBPUSD en 2.0024 sl: 0.0000 tp: 0.0000 08:30:03. El pedido está abierto. 1880772 vender 90000.00 GBPUSD en 2.0024 sl: 0.0000 tp: 0.0000 08:30:03. El pedido está abierto. 1880774 vender 40000.00 GBPUSD en 2.0024 sl: 0.0000 tp: 0.0000 08:30:03. El pedido está abierto. 1880776 vender 90000.00 GBPUSD en 2.0025 sl: 0.0000 tp: 0.0000 08:30:04. El pedido está abierto. 1880780 vender 90000.00 GBPUSD en 2.0023 sl: 0.0000 tp: 0.0000 Lo que sigue es los registros del comerciante de Nuevo México con el servidor de Nueva York: 08:30:00. Compra instantánea venta 90000.00 GBPUSD en 2.0026 sl: 0.0000 tp: 0.0000 08:30:01. Solicitud fue aceptada por el servidor 08:30:01. Solicitud en proceso 08:30:04. El pedido está abierto. 1880768 vender 90000.00 GBPUSD en 2.0024 sl: 0.0000 tp: 0.0000 08:30:00. Compra instantánea venta 90000.00 GBPUSD en 2.0026 sl: 0.0000 tp: 0.0000 08:30:01. Solicitud fue aceptada por el servidor 08:30:01. Solicitud en proceso 08:30:04. El pedido está abierto. 1880769 vender 90000.00 GBPUSD en 2.0024 sl: 0.0000 tp: 0.0000 08:30:00. Compra instantánea venta 90000.00 GBPUSD en 2.0026 sl: 0.0000 tp: 0.0000 08:30:01. Solicitud fue aceptada por el servidor 08:30:01. Solicitud en proceso 08:30:04. El pedido está abierto. 1880767 vender 90000.00 GBPUSD en 2.0024 sl: 0.0000 tp: 0.0000 08:30:00. Compra instantánea venta 90000.00 GBPUSD en 2.0026 sl: 0.0000 tp: 0.0000 08:30:00. La solicitud fue aceptada por el servidor 08:30:00. Solicitud en proceso 08:30:03. El pedido está abierto. 1880764 vender 90000.00 GBPUSD en 2.0024 sl: 0.0000 tp: 0.0000 08:30:00. Compra instantánea venta 90000.00 GBPUSD en 2.0026 sl: 0.0000 tp: 0.0000 08:30:00. La solicitud fue aceptada por el servidor 08:30:00. Solicitud en proceso 08:30:03. El pedido está abierto. 1880765 vender 90000.00 GBPUSD en 2.0024 sl: 0.0000 tp: 0.0000 08:30:00. Compra instantánea venta 90000.00 GBPUSD en 2.0026 sl: 0.0000 tp: 0.0000 08:30:00. Solicitud fue aceptada por el servidor 08:30:01. Solicitud en proceso 08:30:03. El pedido está abierto. 1880766 vender 90000.00 GBPUSD en 2.0024 sl: 0.0000 tp: 0.0000 Y, finalmente, los registros de nuestro comerciante en Ohio: 08:30:02. Pedido inmediato venta 80000.00 GBPUSD en 2.0026 sl: 0.0000 tp: 0.0000 08:30:02. Solicitud fue aceptada por el servidor 08:30:03. Solicitud en proceso 08:30:06. El pedido está abierto. 1880775 vender 80000.00 GBPUSD en 2.0025 sl: 0.0000 tp: 0.0000 08:30:02. Pedido inmediato vender 80000.00 GBPUSD en 2.0026 sl: 0.0000 tp: 0.0000 08:30:03. Solicitud fue aceptada por el servidor 08:30:03. Solicitud en proceso 08:30:06. El pedido está abierto. 1880782 vender 80000.00 GBPUSD en 2.0023 sl: 0.0000 tp: 0.0000 08:30:02. Pedido inmediato vender 80000.00 GBPUSD en 2.0026 sl: 0.0000 tp: 0.0000 08:30:03. Solicitud fue aceptada por el servidor 08:30:03. Solicitud en proceso 08:30:06. El pedido está abierto. 1880781 vender 80000.00 GBPUSD en 2.0023 sl: 0.0000 tp: 0.0000 08:30:02. Pedido inmediato venta 80000.00 GBPUSD en 2.0026 sl: 0.0000 tp: 0.0000 08:30:02. Solicitud fue aceptada por el servidor 08:30:03. Solicitud en proceso 08:30:05. El pedido está abierto. 1880773 vender 80000.00 GBPUSD en 2.0024 sl: 0.0000 tp: 0.0000 Lo has visto todavía. Tenemos 3 comerciantes de diferentes partes de los Estados Unidos, el comercio en el mismo corredor, utilizando un autoclick en un evento de noticias típico. Su no en el sello de tiempo, recuerde que esto es generado por su propia computadora. Mira nuestros números de pedido. Servidor de Nueva York: 1880764, 1880765, 1880766, 1880767, 1880768, 1880769 Glenn: 1880770, 1880771, 1880772, 1880774, 1880776, 1880780 Ohio: 1880773, 1880775, 1880781, 1880782 Sé que ya lo ha descubierto. Estábamos básicamente ejecutados uno tras otro. Cada uno tiene casi los mismos precios en 23, 24 y 25. Podemos sacar cualquier conclusión de esta observación? Todavía no. Su único comercio, pero voy a salir en una extremidad y sugerir lo siguiente: Nueva York tiene un tiempo de ping de 0 milisegundos al servidor de noticias y sus órdenes comienzan la secuencia. Tengo 23 milisegundos de tiempo de ping para el servidor de noticias y mis pedidos recogidos donde Nueva York dejó. Ohio colgado de mi autoclick y su secuencia recoge después de la mía con un par de excepciones. Su orden 73 y 75 en realidad superó a mi pedido 74, 76 y 80. Cambiamos este lanzamiento con un gatillo de .1 que se consideraba arriesgado para este comercio. La mayoría de los otros comerciantes conservadores de noticias habrían usado .2 o .3. Esto hizo que la gran mayoría de los comerciantes para sentarse este fuera (no comercio). Todos, excepto nosotros, mavericks observando desde el banquillo, la liquidez era suficiente para llenar todas nuestras órdenes. El comerciante de Nueva York no ganó ninguna ventaja con el precio del inquot del thequotclick porque todos conseguimos el mismo. Él también no ganó ninguna ventaja consiguiendo un terraplén mejor, de hecho, Ohio y ambos conseguí un 23 y Nueva York consiguió 24 a través del tablero. Es innegable que Nueva York obtuvo los primeros rellenos y esto puede pagar en futuros oficios con más jugadores. Cosas que te hacen ir hmmmmm. Liquidez Liquidez - De dónde proviene? La pregunta original: Qué sucede cuando la corona de la divisa ha soo muchos comerciantes de pico de enviar miles de pedidos en el mismo momento La liquidez estará disponible para llenarlos Hace poco más de una semana, respondí quotyesquot y Preguntó si alguien podría decir por qué respondí a quotyesquot. Las respuestas fueron cercanas, pero nadie dijo lo que estaba buscando. Muchos de ustedes parecen estar tan cansados por una anterior experiencia desagradable con un corredor, que han agrupado a todos los corredores en una categoría: sospechoso, deshonesto, disimulado y no se puede confiar. Si su experiencia es algo como Maxey publicado hace un par de semanas, eso es comprensible. Los corredores de Forex son un negocio. Cualquier negocio puede elegir ser honesto o deshonesto. Los que están en Internet son más sospechosos que otros. De todo lo que he observado, hay dos tipos de corredores de la divisa: Los que limpian su comercio a través de una institución financiera y los que no. Por definición, un corredor es un intermediario entre dos partes que desean consumar un trato. Esos corredores de la divisa que llevan a cabo todas sus órdenes quotin housequot y no limpian a través de una institución financiera no caben la definición del corredor. No están en el quotmiddlequot son la parada final en el otro extremo del reparto. Aparecen al comerciante para realizar todas las mismas funciones de un corredor de la divisa, con la excepción de la compensación de sus operaciones a través de una institución financiera de terceros. Este modelo de negocio no los hace deshonesto porque, muy probablemente, han revelado sus prácticas profundamente dentro de sus términos y condiciones. Estos pseudo corredores son los que lees sobre ese triunfo cuando pierdes y pierdes cuando ganas. Si están bien capitalizados, pueden jugar las probabilidades de que 95 de todos los comerciantes de divisas perderán. Con frecuencia son frecuentados por los comerciantes principiantes. Ofrecen un apalancamiento de 500: 1, y depósitos mínimo rediculamente bajos. Aceptan monedas electrónicas, ofrecen ejecución instantánea y muchos otros beneficios atractivos. Cuando su éxito está amenazado por un comerciante tecnológico exitoso o peor aún, un comerciante de noticias pico, que tranquilamente les pide que se vayan. A veces te dejan mantener tus ganancias cuando vas, pero a veces las rechazan. Cuando lo hacen, saben que irá a un sitio de revisión para quejarse a cualquiera que escuche. Sin embargo, su modelo de negocio continúa. El otro tipo de corredor es un real quotintermediaryquot. Se ajustan a la definición de corredor actuando como un verdadero intermediario entre el comerciante y las instituciones financieras. Mantienen los registros de su cuenta de margen al tiempo que proporcionan servicio al cliente y streaming de citas de precios ejecutables en vivo al comerciante a cambio de un corte justo de la transacción en forma de la quotspreadquot. Esto puede sorprender, pero este tipo de corredor es también la contraparte de su comercio, pero sólo temporalmente. Si pierdes, eliminan el dinero de tu cuenta. Si gana, muestra el dinero en su cuenta. Se establecen con sus socios bancarios al final del día hábil. Dependiendo del éxito de sus operadores, esto podría ser un débito neto o crédito para el corredor. Utilizamos los términos bancos y proveedores de liquidez de manera bastante flexible sin nombrarlos. Sabe quiénes son A continuación se muestra una lista de las instituciones financieras que proporcionan esa liquidez ilusoria al mercado de divisas: Banco de América UBS Deutsche Bank JP Morgan Chase Estos bancos ni siquiera hablar con nosotros como comerciantes minoristas. Se reparten en mega millones. Representan el verdadero mercado interbancario. Nuestro corredor, (digamos Crown, por razones de sake) mantiene una cuenta de margen con ellos, al igual que hacemos con nuestro corredor. A medida que transmiten sus precios ejecutables a Crown y nos llenamos de ellos, Crown se compromete con ellos a liquidar el resultado de ese comercio, al igual que nos comprometemos con Crown a liquidar el resultado para nosotros. Entonces, cómo un corredor obtener un alimento compuesto de todos los precios disponibles de todos los proveedores potenciales Si bien no hay intercambio central, hay una red o red de divisas que conecta estas instituciones financieras a su corredor / clientes. Aquí hay un ejemplo de una empresa que facilita este tipo de conectividad interbancaria: integral / products / overview. htm En resumen, proporcionan la tecnología para conectar a todo el mundo. A menudo me refiero a Crowns 10 bancos de proveedores de liquidez. A mi conocimiento esto no está en la lista de su sitio. Nuestro corredor de introducción, Scott Kuehne, ha pasado años investigando corredores de divisas. Aquí hay un extracto de su sitio: "Hemos probado o somos conocedores de la mayoría de las empresas de FX. Si una empresa miente, hace trampa, o hace promesas vacías que seguir adelante. Siempre nos enteramos de cómo una empresa compensa sus operaciones de clientes. Nos referimos a las empresas que han ganado nuestra confianza y que proporcionan las condiciones de comercio que buscan. quot te animo a leer la contabilidad de Scotts de su relación con Crown forex en su sitio en: Fue aquí, ya través de Scotts contacto con la administración De Crown Forex, en su calidad de IB, que me enteré de la relación de 10 bancos para la liquidez. Recuerde que estos proveedores de liquidez no sólo cotizan precios a un corredor más que corona cotiza sus precios a quotjust youquot. No matter where you trade, it is likely that some quotmixquot of these providers are quoting prices to you. Maybe your quototherquot broker uses 5 feeds, or 3 feeds or 15 feeds. You may never know, as they may deem their providers, proprietary information in the same way you may be reluctant to tell others what broker you trade with. Now let me summarize and explain my answer to the original question. ugh. What was that question. Oh yes, Can Crown provide an increasing number of traders with the necessary liquidity We would be foolish to think that our little group of spike traders could even shade a candle on the interbank market. Believe it or not, spike trading is not new, and we are by no means, the only ones doing it. If Im trading the spike at Crown, and there are 10 banks ( and I mean BIG banks) behind that composite feed, and I dont get filled, then I calmly and resonably accept that there was NO liquidity, or very little, available to fill my order. I dont yell quotscamquot or quotcheatquot. I have educated myself to understand that this is business. and no one is just going to hand over the money. We have to work for it. Dont blame Crown. They dont fill your orders, they just provide a price feed of executable prices, nothing more. We set our slippage controls to hopefully grab a piece of the prices that may reasonably be quoted. Both sides protect themselves with the tools they have. Getting a fill at another broker may not be as much a function of liquidity as it is a function of technology and efficiency of the trading platform. Lack of fills causes some traders to give up. For me, it causes me to work harder. So far, its working. Show Me the Money Show Me the Money Did you know that you have more control over your quotfillsquot at news time than you think We have already established that your autoclick service gets your orders to the broker before the spike. Your broker is just a quotmiddlemanquot. The broker brings buyers and sellers together in exchange for a small cut of the action, just like a real estate broker, or a mortgage broker. To find out what it takes to get fills requires you to study your trade journal, the very last tab on your MT4 in the quotterminalquot section. Dont be concerned with your time stamp, it is generated by your host computer. If you appear to get filled at 15-20 seconds after a release, its time to syncronize your computers internal clock. Go to your control panel, select quotdate and timequot and you will likely see a calendar and clock. Select the third tab to the right quotinternet timequot and then select a server with which to syncronize your clock. Hit quotupdate nowquot. At the instant of news release, your order has to be where the money is. Let me repeat that. Your order has to be where the money is. Studying your journal will tell you where the money is. On the blog, you hear me speak of liquidity. Liquidity is money. Cash. Without it, we couldnt trade. If we happen to be selling during a news trade, our brokers job as middleman, is to stream prices to us, of buyers who will take us up on our offers. The number of traders willing to take us up on those offers dwindles considerably at news time. Using our quotsellingquotexample above, think of liquidity as a small band of buyers 8 or 10 pips below the release price with a value of 300,000. This is liquidity, and is enough to fill 30 minilots of .1 each, or 3 orders of .9 each with .3 left over. Once thats gone, you move further out to maybe 12 pips, where there is a band of liquidity (buyers with money), with a value of 1.2 million dollars. This is enough to fill 24 minilots of .5 each or 12 std. lots, or any possible combination of orders that hit the server at that level. When this 1.2 million is gone, we move to a band even further out, say at 15 pips where there is 4.8 million worth of buyers to take your order. This process goes on with the liquidity getting more and more as the price moves further away from the release price. When price exceeds your selected quotlimitquot, quotmaximum deviationquot or quotslippage controlquot you get requoted. That requote quotTELLS YOU WHERE THE MONEY ISquot If you had set your deviation a little further out, you would have been filled, but the move may be alomst over. Some of you have experienced requotes within your set deviation. This means that although there was liquidity within your deviation, it was not enought to fill your particular request. Example: You are requoted within your set deviation on an order of .9. The market is able to fill an order of .5 but not an order of .9 so you are requoted within your limit. Now comes the balancing act. You have studied your journals for a month and think you have a grasp on where your broker is likely to quote prices on various types of releases. You must know that the trigger we are using, if hit, will take the market beyond what you have set in the quotmax deviationquot window. You also must know that your broker will likely quote prices within that quotmax deviationquot before that expected move is over. On a Rate Decision, I would use a deviation of 30 because Ive never seen one yet that didnt move 50 or more pips. On a PPI release, I wouldnt use more that 10-13 because you wont get the necessary move to risk any more. In summary, your journal log will tell you where the money is. Your research will tell you what trigger has historically produced what size move. Your balancing act is set your quotmax deviationquot, quotlimitquot or quotslippage controlquot to be within the move, to just quotreach the moneyquot, but not so far as to have the move end and retrace, just when you got filled. Lets Start a Forex Brokerage Imagine that we are no longer traders, but a group of busniness people who wish to go into the forex brokerage business. We are only interested in creating a profitable business just like any other online or offline business. We are not out to scam or steal from anyone. We are not particularly well capitalized, in that we only have one million dollars US to invest. Because of our low capitalization, we have to establish our business in a jurisdiction that is friendly to our business and not subject to any crippling regulation. We select a Carribean island, form our corporation, and comply with all local requirements. Because of our low capitalization, our only choice is to keep all our client trades quotin housequot. Our business model is founded on the fact that 95 of all forex traders will lose their account. Keep in mind this is not illegal, but just based on a known statistic, not unlike a casino. We have covered ourselved by disclosing the fact that we act as counterparty to all client trades. Since we are business people from all over the world, we dont really need to have a physical presence on the island where we are registered. We do need a trading platform, so we will use the very popular Metatrader 4 platform which we must lease from Metaquotes. We also need to lease a price feed to plug into the platform. We need a website, and can host both website and platform anywhere in the world. We realize that our clients would probably be more comfortable if we had offices in major financial centers around the world, so we will lease virtual offices in London and Hong Kong, complete with valid mailing addresses and working toll free numbers which can be answered anywhere we choose. We can advertise for Introducing Brokers (IB) who will provide our customer service from their home or cell phone in exchange for a piece of the spread. It is now time to promote our website to the general forex market in the same way a vitamin company promotes its website. We must do something that sets us apart from all the other brokers online so we can get new traders and lure quotnot so newquot traders away from other brokerages. We can offer low spreads ( but everyone says that). instant execution, ( heard that before) low minimum balance requirements (seen it). funding with every method under the sun, including electronic currencies ( havent done it, but Ive seen it). Truth is, we have to give away a lot of free stuff to get potential clients to even consider us. After a few months we have several hundred accounts of mostly novice traders. We honor all withdrawal requests promptly and our business model seems to be working just as we expected, as we have noticed trader losses definitely outweigh their wins. Our marketing efforts seem to be drawing in more traders with average experience under one year. We dont seem to be able to attract any funds managers or experienced traders because they are a little more saavy in their selection process when it comes to brokers. Our IBs answer questions as best they can but as you can imagine, there are always those who want to know about our liquidity providers or whether or not we are a quotbucket shopquot. The individuals we have charged with answering these questions can often baffle the newbys but get frustrated when an experienced trader keeps pursuing the tough questions. They may even disconnect or abruptly end a chat. Remember they are not principals in our business organization and have only a limited interest (their commission) in seeing it succeed. As the months go by, our client base increases steadily and since we have provided good service, we have garnered some decent reviews on FPA. For the most part we are still on track to win 95 of the time as our clients lose. Sometimes we have to bite the bullet when a trader is successful, and we honor some 50K withdrawals. By now a few spike news traders have found their way to our site and have pyramided their 500 deposit into many thousands, and they seem to be doing so on a regular basis. After all, they are getting instant execution on prices that really dont exist. Our software just does what the trader requests, and executes the spike trades. Now our group of business associates has to get together to decide how to continue our business profitably. We have been in business two years and we have a few tech traders and spike news traders that are tipping the profit trades more in their favor than our business model was designed to withstand. Remember, we are not out to scam our clients and steal their profits, but we cant allow those wildly profitable tech traders to hurt our bottom line. At this point, there are only a few of them, so we decide to disable their account and send them a check for their balance. We will email them that we are no longer able to service their account. They immediately go to FPA and post their experience, but they are still in the minority and their post has a minimal effect on the influx of new accounts. ( Have you ever read of such an experience on the FPA site) So that takes care of the wildly successful tech traders, but what do we do about the spike news traders who are also chewing away at our bottom line We have two choices. We can do the same thing we did to the successful tech traders, or we can purchase a quotplug inquot application from metaquotes which will delay execution of trades at news time guaranteeing requotes to anyone who tries to trade the spike. We elect to go with the quotplug inquot and we find that this solution just makes the spike traders go away. They will still post on the FPA site about the problem with requotes at news time, but these two types of posts will just make us blend in with every other broker review on the site. In summary: We are a group of business people with nothing but profit motive in mind. We have chosen a business model for a forex brokerage that mimics the interbank market but is definitely not a part of it. We have disclosed this within the fine print of our terms and conditions so we can sleep well at night knowing we are not scamming our clients. The worst that can be said of us is that we have been known to tell some clients that we just dont want to do business with them anymore. Such requests were just a business decision. By causing a delay on the news spike, we just managed to frustrate the spike traders and make them go away. Our 95 odds are still in place and we can continue to operate profitably. Does this sound like a broker where you have traded before Go re-read Maxeys post in the educational section of the site titled quotBrokers - The Good The Bad and the Ugly. See how many fit the mold outlined above. Recognize the characteristics and move on to a legitimate broker. ECN vs. Dealing Desk ECN vs. Dealing Desk Below is an article by Alexander Nekritin explaining the difference between dealing desk model brokers and ECNs. My broker, Crown Forex, falls under the dealing desk model, though the author will acknowledge that there is nothing wrong with that model as long as the broker is well capitalized with deep liquidity relationships (see next to last paragraph). For their own convenience, Crown has initiated automatic execution up to one standard lot which we know bypasses the dealing desk, yet they are a dealing desk model broker. It is their deep liquidity partners that allow us to get execution on news trades. Enjoy the article. Many forex traders are concerned about going to an ECN broker and not trading through a deal desk. In this article I hope to shed some light about how this works and what to look for when selecting a broker to make sure that you dont become a victim of un-just dealing practices. An ECN dealing model allows the many market participants to execute trades with each other through an electronic network. Thats what an ECN stands for electronic communications network. As you know, forex is a zero sum game so for every winner there is a loser for everyone going long there is someone going short. So what an ECN does is match up your order with the order of another market participant. You are probably asking yourself the same question as I asked myself when I first found out about an ECN, will there be a seller every time I am buying and vice versa The answer is that there are market makers and banks in the ECN that are consistently taking on trades and hedging their risk. They may have their own buy and sell programs that they are trading on. These banks allow clients to get better liquidity and tighter pricing in the ECN. One of the most profound benefits of using an ECN is that you get anonymity, as the other participants do not see who is trading on the other end and cannot flag your account and trade directly against you. Another benefit to consider is that you can make your own market in an ECN meaning you can place orders in between the bid and the ask price. If you are not willing to trade at a particular price point, you are able to place a bid or offer in between the spread in hopes of the ECN finding a fit counterparty ndash this is not a possibility with a deal desk. Some forex dealing firms use a dealing desk approach. With this approach their desk acts as a sole market maker and takes all long and short positions on. The desk has certain risk parameters that have been set up and based on these calculations the aggregate net position of the dealing desk is hedged. So, if the desk itself is net long or short a certain amount of EUR/USD for example, they will take a trade of that amount in the opposite direction with a liquidity provider. If all the clients are net long 1 billion EUR/USD, the desk will go long 1 billion EUR/USD and thus have a hedged position. So for every pip they loose in aggregate to their clients they will win on their hedge. Its obviously not as simple as I just explained it but thats the basic nature of the dealing model. Some of the advantages of going through a deal desk are that you always know your transaction costs as the spreads stay fixed, you know who the counterparty will be every time in case you need to get issues resolved. There are however some disadvantages as well, the dealer will always know who you are, and you can not go in between the bid and the ask. Although many people are strong proponents of the ECN model which does seem a lot more transparent, the dealing desk approach can work just as well, as long as you are trading at a well capitalized firm with numerous deep liquidity relationships. The bottom line is you want to make sure that everything about your dealing firm, platform and over all trading set up is a fit to your needs. However there are some things you need to check right away to make sure that you are trading at a solid firm, because what good are tight spreads if you cannot withdraw your money at the end of the year Its always a good idea to research your forex broker before you decide which route youd like to go. In general first find out the firms capitalization. You can find this at cftc. gov/marketreports/financialdataforfcms/index. htm. You want to make sure that the firm is well capitalized, I would say over 25 million for adjusted net cap is a good start. This means that they have enough money to have solid liquidity relationships. Next I would actually ask the firm who their liquidity providers are. You want to make sure they are big firms like JP Morgan or Bank of America. Some firms may claim they have no dealing desk on their websites, but in actuality send all their order flow to another dealing desk, you need to be really careful about that. In this case you would be much better of using an IB as you can lower your transaction costs by receiving a volume rebate and trading at the source. One way to check this quickly is an ECN will always have floating spreads. Spreads can not be fixed at an ECN. So if somebody is offering fixed spreads and saying they have no dealing desk. Guess what They are going to another dealing desk. Alexander Nekritin is a professional trader with over 8 years of experience. His specialties include risk management and system development. Alexander is the CEO of NCMFX, Inc. which is a forex introducing broker and an educational company that helps suit clients needs in forex trading. He offers a Forex broker review to his clients that assists in finding an appropriate clearing firm. Alexander has a degree with a concentration in Investment Banking and derivative instruments from Babson College in Massachusetts Brokers..Good, Bad amp Ugly Brokers. The Good. The Bad. and the Ugly Hello News Junkies. Its the weekend. What are you doing here You should be out enjoying yourselves and having a good time Alright, maybe its raining or youve just come from the Forex Factory calendar and are trying to plan for next week. I usually post a little news trade education here for those of you who just cant get enough. So here it is. To be successful as a news trader you have to be willing to quottest the watersquot at different brokers. On the first page of my site, I mentioned that I was on broker number 8 ( actually, as of now it number 9). I thought that was a lot till I met Maxey. If you have been in our trade room, you know Maxey as a regular participant since day 1. Maxey has been news trading about as long as I have, however, he makes me look like a rookie when it comes to changing brokers. Hes on number 31. Maxey is also a funds manager, but unlike me, his clients all have accounts at different brokers. He also co-authors a quarterly economic report available by subscription to Muse subscribers. This report is very useful for determining triggers and expected moves for various news reports from every major country and currency. I asked Maxey to write this weekends article detailing his experiences as he jumped from broker to broker. Here is his story: I began trading with them in February, 2008 with a starting balance of 500. I made more that 14,000 profit and was able to successfully withdraw. In May, 2008 I made another 11,000 profit, requested a withdrawal, and my account was disabled. They refused to pay me and would not answer emails. I began trading with them in 2007. I made about 7000 and was able to successfully withdraw. In 2008, I was asked by a friend to manage his account there. I entered a trade on some Austrailian news and made 15,500 profit. The next day, I opened the dealing station and found the trade had disappeared and the profit was voided. I also began trading here in 2008. Starting with 2000, I made 6000 within a week. I was immediately switched to manual execution, however I was still filled on a Canadian news release. I was 60 pips in profit and quite happy to close the trade there, but when I did, I was taken out with a false tic or fake price for a 9 pip loss. This happened four times so I closed the account. This was the best broker a news trader could ask for. I began trading with them in 2007 with a starting balance of 500 on a managed account. I made more that 76,000 profit within three months. I requested a 50,000 withdrawal and it was successfully completed. A week later I requested the remaining balance of 26,000. The account was disabled, the withdrawal, not completed and the company went bankrupt. Another scam. I also began here in 2008 with a starting balance of 1000. I made more than 95,000 profit within two months. When I requested a withdrawal, they disabled my account and refused to process the withdrawal claiming I cheated by trading the price lag. You can read more about it here: forexfactory/showthread. phpt50202 Another one I began trading in 2008 with a starting balance of 3000. I made more than 19,500 profit within 24 hours. I requested a withdrawal and it was successful, so I decided to open another account. I made another 32,000 profit and again requested a withdrawal. My account was disabled and they emailed me saying quotscalping is not allowed so all of your profits have been voidedquot. I began trading here in 2008 with a starting balance of 4000. I made more than 42,000 profit within four months. They told me they dont allow news trading unless you also technical trade. I told them I do technical trade and with the same size lots as I do for a news trade. When I requested a withdrawal, they disabled my account, refused the withdrawal and told me the quotbankquot canceled my orders because I was trading news. Same story, different broker. Began earlier this year with 300. Made more than 1000 within 7 days. Requested withdrawal, and profits deleted. Began here in 2007 using a straddle technique and made significant profits. In 2008 they began reviewing trades for accuracy and several hours after the trade I would get an email claiming that my entry was an invaid price. My 30 pip profit was reduce to 3 pips. These are broker where I have attempted to trade the news and the conditions I encountered. Slow order execution 20-60 seconds at news time. always requoted Orders filled - 30 Fast execution, but if you make profit, you will be switched to manual execution. Fast execution, but profits will get you swithched to manual. Slow order execution, always requoted. youll get message OFF-Quotes on news events - Fast order execution, 1-2 seconds, but always filled at the middle or top of the spike. - Orders filled, 20 - Slow order execution 5-10 seconds at news time, always requoted - Slow order execution 5 seconds at news time, always requoted - market orders 100 fills. youll get fills Top or middle of the spike - Limit orders filled 20 of the time Overall I was not satisfied with them. Profits were small so I closed my account. - Slow order execution 5 seconds at news time, always requoted Trading with them from Aug 2008 Starting balance of 2000. I made more than 4k profit within 2 days. They told me they dont allow news trading unless you trade technical analysis and news at the same time which I already did. I requested a withdrawal and my account was disabled. They told me quotour bank will cancel your trades because your were trading the news. quot (same story with mbcfx) - Trading with them from 2007 - made more than 50k profit there and withdrawal successfully completed. - then the spread became an unreasonable 80-120 pips at news time, so I was unable to make any profits. - Same conditions as at Northfinance. Traded with them in 2007 with a starting balance of 300. I made more than 2k profit within two weeks. Requested withdrawal and profits deleted. - Slow order execution, always requoted. This broker was good for straddle trades only, but I heard they began slipping orders. Traded with them in 2007 with a starting balance of 2000. I made more than 12,000 profit within one month. I requested and received a withdrawal, but after that execution slowed and orders were requoted so I was unable to make any profits. I got an offer to manage an account with 112,000. I traded the news and was filled for a profit. I was placed on manual execution and everything stopped. And finally. brokers that will fill you at news time. as of now. I hope this has been useful to you in your quest to find the best broker for trading the news. Computer Speed While we wait. Speed up your computer One of the hardest part of news trading for junkies like me is waiting between tradable releases. I think I used to tech trade because I always wanted to quothave a horse in the racequot. I did break myself of that habit when I went back to trade news exclusively but I hate the wait. Anyway, tonights release of the AUD employment numbers is one of my favorites so I thought it would be a good idea to spend some time optimizing our computers. Just a reminder of some things everyone probably already knows, take some time to defragment and do a disc cleanup. During the trade, have as few programs running in the background as you can. If you can launch a trade on one computer and watch it on another that would help. Open charts and attached indicators will slow your computer upload speed. If you leave your terminals open and on all the time, close and re-open them just before you begin your set - up. Note in the bottom right corner of your terminal you will see an upload speed for in/out traffic. The longer the terminal is open, the higher the number. You want a low number which you will get upon reopening. Many unneeded programs get placed in your systems tray and contribute to slowing down your system. Many of these are put there when you download something, and you dont even know about it. Use the following two links to clean up your quotstart upquot process. Other Strategies Since I manage other peoples accounts during news time, I dont get the chance to practice other set ups in real time like I used to. These strategies, both depend on the broker, as to whether they will work. The logic behind them is sound and I will explain my reasoning. These are THEORIES. Trade them at your own risk. The first one involves the theory that the broker will not open any orders for you unless you have the margin to support it. I tried this techinique at Waterhouse Capital on a terminal that had no slippage control. After observing the behavior of the orders on my multiterminal, I noted that after the quotmasterquot buy/sell button was pushed, the orders were filled on a random basis as if they were fired from different computers all over the world. There was no rhyme or reason as to the order in which they were filled. I had also, in the past, gotten an error message on my journal quotnot enough moneyquot when I set up a lot size wrong on an account. In theory, if I fired 10, 15 20 etc. or more orders at the brokers server, some would make it and some wouldnt. I reasoned that once filled, and the margin exhausted, that the error message would return quotnot enough moneyquot on all orders that tried to fill after the first one. Example: Im trading USDJPY on a 500 balance. I can set up 10 stations to fire 10 orders of 90000 (.9) from the same account at the same time. In theory, only one quotcouldquot be filled and the others should return quotnot enough moneyquot These 10 orders would line up in the queue on the same random basis that I had observed on the multiterminal. The result At Waterhouse, all orders were filled at the end of the spike because they have no controls BUT I had many accounts fill despite not having adequate margin to do so. Conclusion The broker server was not able to process everything. We didnt crash it, but we bypassed its logic. Since it was a bad fill, I played dumb and Scott, our IB was able to get them all reversed except the one order that quotcouldquot be supported by the margin. If you are having trouble getting filled at a broker who DOES offer slippage control, and you want to try to flood their server with orders in hope that one goes through, this may work. Do so at your own risk. Client. exe will fire the orders for you from as many dealing stations as you can run. Use this one on two terminals, but the same account. Just prior to the release open a buy order and a sell order when the spread is low and there is not too much volitility. You will be in a hedge on the target currency. Next open a close box on both terminals and set one terminal to close the buy and the other terminal to close the sell. Set your autoclick to close the buy if a quotsellquot is signaled and close the sell if a quotbuy is signaled. Reasoning You are already quotinquot the market before the release. There are fewer processes for the broker server to go through on a close order than on an open order. To open an order (which is what everyone else will be doing when the signal comes out) the broker has to verify your margin before opening the order. To close an order, this step is not necessary and could possibly speed up the execution of the close order. You will need to enable the same deviation as you would on a spike trade because the close price has to be quotavailablequot from the banks, or you will remain in the hedge after the release. The downside is that if it is a quotno tradequot you will have to manage yourself out of the hedge. The logic behind the two strategies is sound. Whether or not the logic carries through to the real world is unknown from broker to broker. Test on demo or on a live account with the lowest lot setting. Again, it will depend on what the brokers server is capable of. Spread Spread at News Time During the weekend when the market is closed, I thought I would post some interesting things I have learned while trading the news. Today I want to talk about spreads. Many of you may have seen or read about how IBFX. Oanda, and others have been known to raise their spread during news from 20 to 40 pips. This was commonplace about a year ago, but has since calmed down. I observed an 11 pip spread at IBFX on US retail sales this past week. So how can Crown offer no increase in spread at news time Good question. What they do is offer instant execution with no dealer intervention at the quotbest bid or ask pricequot offered by their 10 banks that provide the liquidity for them. Crown doesnt raise their spread, but what about the 10 banks that provide the liquidity Do they raise their spread If they do, how does that affect the price they offer Crowns clients Good question, and one that determines where to set the slippage control. Suppose all 10 banks raise their spread anywhere from 5 to 12 pips before the news. Three banks raise by 5 pips, three more raise by 10 pips, and the remaining four raise by 12. With our ping tests we are pretty sure the order gets to their server within the first 10th of a second. If we set slippage control at 4, we get no fills. If we set at 6 we may get filled at any one of the first three banks depending on their liquidity. If we set slippage control at 15, we stand a chance of being filled by any one of the 10 banks, but if the report moves only 20 pips, we dont have much to work with if we get filled at 15 pips away from the open. Bottom line is, we dont know the spreads being offered at news time by the unseen liquidity providers. If we raise our slippage control too much, we risk the trade not going far enough to ensure our profits. too low, and we risk not getting filled at all. On most trades, I use a 13. On NFP, using a safe trigger, I would use a 25. On a rate decision, I would probably use a 20, but wouldnt feel uncomfortable using a 25. These are rare, but are usually good for 100 pips. Q amp A Questions Asked and Answered Q: Do we have to move from WHC to Crown for you to continue trading A: Absolutely Not. I can trade at both places. In fact, until we get some initial results from Crown, it would be better to have accounts in both places. The grass may not be greener on the other side. The advertised conditions at Crown exactly match my every requirement, but until we have a few trades behind us we wont know. I personally plan to keep accounts at both places Q: Can we expect to double our accounts and more A: Probably more than 75 of those trading with me have at least doubled their account, and some. several times over. Keep in mind it is easier to double a 300 account than it is to double a 3000 account. The key to doing this is leverage and being almost sure of the outcome of a news trade. Presently we cant be sure of the outcome so we cant really tap into our leverage. Any broker that offers automatic execution is telling you that you will be guaranteed to get a fill on your market order, but we need a quotfill or killquot filter in place that we know works every time before we employ the power of leverage. About a year ago, I had such a broker and I would load from 10 to 15 lots per trade on a balance from 6000 to 10,000. Time and time again, I would close trades for 2000 to 5000 profit in just a few minutes. As long as there exists the possiblility that we could get filled at the end of the spike, we cant expect to do much doubling, but we can expect to be profitable. At Crown, the needed filter exists, but we havent tested it yet. Q: Based on what you know, What can we expect at Crown A: We all know that demo trading is no substitute for live trading. I have demo traded the news at many brokers, and almost always get filled only to find real trading is not the same. I expected the same thing by demo trading at Crown but got some surprising results. I already have their multiterminal and have loaded it with demo accounts. I have traded it on about 1/2 dozen news releases, some major, some minor. I would expect fills all the time on demo, but such was not the case. I got filled on about half the valid signals, and locked out of the trade on others. This is a good thing. If I got locked out, it means that had I been filled, it would have been a bad fill. I can set a slippage contron on demo of only 4 pips, but on a live account I can set any amount. As an example, lets say we are trading the Austrailian Employment report at Crown. If we research the history of this trade we may find that a deviation of 25K jobs has historically produced a move of 50 pips. In order for us to hit a quothome runquot on this one, we need to set a safe trigger of 25 and value for slippage that we are willing to accept. If we are expecting a 50 pip move, I can be comfortable in setting 15 for slippage control and accept a price up to 15 pips away from entry. This is a lot, but 35 pips profit is more than acceptable. There are trades that I expect may go only 20 pips based on historical moves on similar triggers, so obviously I have to set a much lower slippage control. Ideally, to answer the question, we can expect bigger profits on fewer fills. Q: Are all bad fills caused by the broker A: No. Remember the news data feed comes from a news organization such as Bloomberg or Reuters with a physical presence in the news lockup. They are humans pushing the send button on a computer. I bailed on a trade this past week when I saw a price spike and no news data coming through on my software. Basically the newsprovider was late with the signal. If I had not bailed, the orders would have triggered and we would be entered at the wrong end of the spike. I watch for this on every trade, and it doesnt happen often, but it does happen. Q: What if moving to another broker doesnt work Is there anything else you can do A: Its like starting over when you go to a new broker. I will start by just trading our standard orders on one station. We can try multiple orders to see how many get through. We can try what I did at WHC and fire 10 or 15 of the sames sized order from each account knowing that the accounts margin can only support one, and see if their system can handle it. I have other strategies too numerous to mention involving dedicated servers, multiple autoclick services working simultaneously, and changing the variables on all of the above. I have a certain OCD (obcessive compulsive disorder) about news trading, and I was joking around the other day saying that I have to be successful so I can afford the therapy. Feel free to post your questions to the comments area of each post or the guestbook. We have a lot of knowledgable traders here as well as some technological gurus. Posted on Saturday, June 7, 2008, 02:27 PM (UTC -4) A Tale of Two Tapes or. Why you will never win at WHC The decision to move to Crown from WHC may have seemed quite arbitrary, and for those that are staying at WHC, I wanted to show what we are up against when it comes to having our profitable trades reviewed. MT4 is used by many brokers but at each one, there is an underlying data feed of prices from the liquidity provider. If there are many providers, this feed is a composite of them all. If youve been with me for a while, you remember we were very profitable at Golden Contract. Below is a clip of the data feed from Golden Contract for a Canadian News Release on February 8, 2008 02/08/08,14:59:59, 1.0078. 1.0074 02/08/08,14:59:59, 1.0075. 1.0067 02/08/08,15:00:01, 1.0079. 1.0073 02/08/08,15:00:02, 1.0080. 1.0074 02/08/08,15:00:02, 1.0050. 1.0045 02/08/08,15:00:02, 1.0080. 1.0074 02/08/08,15:00:03, 1.0080. 1.0076 02/08/08,15:00:04, 1.0025. 1.0016 02/08/08,15:00:04, 1.0032. 1.0016 02/08/08,15:00:04, 1.0032. 1.0024 02/08/08,15:00:06, 1.0030. 1.0025 02/08/08,15:00:08, 1.0008. 1.0003 02/08/08,15:00:08, 1.0009. 1.0004 02/08/08,15:00:08, 1.0007. 1.0002 02/08/08,15:00:08, 1.0012. 1.0004 02/08/08,15:00:08, 1.0007. 1.0002 02/08/08,15:00:08, 1.0004. 1.0000 02/08/08,15:00:09, 1.0011. 1.0001 02/08/08,15:00:09, 1.0009. 1.0003 02/08/08,15:00:09, 1.0006. 1.0001 02/08/08,15:00:09, 1.0006. 1.0002 02/08/08,15:00:09, 1.0005. 1.0000 02/08/08,15:00:09, 1.0005. 1.0000 02/08/08,15:00:09, 1.0004. 0.9999 02/08/08,15:00:09, 1.0007. 0.9999 02/08/08,15:00:09, 1.0010. 1.0006 02/08/08,15:00:09, 1.0010. 1.0000 02/08/08,15:00:09, 1.0007. 1.0003 02/08/08,15:00:09, 1.0004. 1.0000 02/08/08,15:00:09, 1.0004. 1.0000 02/08/08,15:00:10, 1.0007. 1.0001 Notice that each second can have multiple price quotes within that second. The eighth second has 6 quotes and the ninth second has 13 quotes. Notice the gap forms after the forth second. If the time stamp on your order is after the 4th second, you will get the less favorable price after a review, even if your trade was initially profitable. That is because the quotstockquot MT4 quotout of the boxquot feed, cant keep up with the underlying feed from the liquidity provider which will be the final authority on the profitability of your trade. Now lets look at a data feed from Waterhouse Capital on a USDJPY release. 5649,05/02/08,16:29:54,104.67,,104.61 5650,05/02/08,16:29:54,104.68,,104.62 5651,05/02/08,16:30:04,105.06,,105.00 5652,05/02/08,16:30:05,105.06,,105.00 5653,05/02/08,16:30:08,105.14,,105.08 5654,05/02/08,16:30:08,105.14,,105.08 5655,05/02/08,16:30:10,105.18,,105.12 5656,05/02/08,16:30:11,105.17,,105.11 5657,05/02/08,16:30:12,105.17,,105.11 5658,05/02/08,16:30:14,105.19,,105.13 5659,05/02/08,16:30:16,105.27,,105.21 5660,05/02/08,16:30:17,105.27,,105.21 5661,05/02/08,16:30:17,105.27,,105.21 5662,05/02/08,16:30:18,105.26,,105.20 5663,05/02/08,16:30:18,105.26,,105.20 5664,05/02/08,16:30:19,105.27,,105.21 5665,05/02/08,16:30:20,105.25,,105.19 5666,05/02/08,16:30:20,105.25,,105.19 5667,05/02/08,16:30:21,105.25,,105.19 5668,05/02/08,16:30:22,105.24,,105.18 5669,05/02/08,16:30:24,105.25,,105.19 5670,05/02/08,16:30:26,105.24,,105.18 5671,05/02/08,16:30:27,105.24,,105.18 5672,05/02/08,16:30:27,105.24,,105.18 5673,05/02/08,16:30:30,105.26,,105.20 Notice the gaps with no prices. Especially this one: A 10 second gap with no price which spans the 6 seconds before the release and the 4 seconds after the release What conclusion could you draw Fair I dont know Which tape would you rather have your trade reviewed against As long as there are multisecond gaps that begin before the release and end several seconds after the release, you can not expect to keep any meaningful profits at WHC. If you do, it was most likely just overlooked. Posted on Sunday, June 15, 2008, 11:29 AM (UTC -4)
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